你在资产配置还是在产品配置？

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新闻新闻：贬值压力下如何进行资产配置？媒体：金华日报
理财专家建议，如果你没有超过5000万元人民币的资产，真的跑到海外买房子、买金融资产，其实是很麻烦的事情。再加上一般人知识有限，不熟悉境外法律，容易吃哑巴亏。金融风险并不可怕，你在金融风险出现的时候拿着资产到处乱跑才真的可怕。那些专业投资者，就是在这个时候忽悠你、打劫你。
就国内楼市而言，高净值人士适当配备一二线城市的优质住宅，其安全垫厚度仍然高于三四线城市。另外，大家可以配置一些实物黄金或者黄金股、黄金etf。同时通过可信赖的机构（比如公募基金、阳光私募、信托机构）参与国内金融市场，个别人可以获得创业股权投资的机会。因为，印股票的时代必将到来，大金融时代必将到来。

老南解读

这两年，资产配置的理念深入人心，客户以前咨询老南，都是“这个产品能不能买”，现在都是“这个产品能不能配置”。老南作为理财师，深感这是个好的开始，也写了关于资产配置的系列文章。但是，问题来了，资产配置这两年开始被各种滥用。无论阿猫阿狗推荐客户买什么产品，都要说这是资产配置。可在老南看来，你连客户的家庭资产分布、金融产品占比、客户未来需求都不了解，就推荐领导下任务的产品。那不叫资产配置，而是产品配置。 上周，老南参加了某银行私人银行的一场活动，请来的嘉宾夏文庆先生，也是老南的亦师亦友，有澳洲、香港、台湾、大陆多地金融高管经历，也参与了多家金融机构财富管理体系的建立。在讲座中提到了“家庭资产配置顶层设计”，这个理念老南非常认同。 嘉宾举例的过去十年一个实盘配置的数据，虽然有涨有跌，但总体而言还是非常优异的。 点开图片放大看看

老南接受的付费咨询中，见到的绝大多数客户提供的家庭资产列表，都是两极化的。要不就是高度保守，要不就是高度偏激。如全部是银行存款或者银行2%、3%的理财；或者全部都是高风险的股权类、二级市场投资，没任何固定收益类产品。前者老南看的直喊可惜，后者老南是直接心疼的不要不要的。 共同的问题在于没有对家庭资产配置的顶层设计，要不胆子小，什么都不敢碰，谁都不敢信任，辛苦钱在高通胀下大幅缩水。要不是来者不拒，别人推荐的都敢买。老南之前也写过，一客人，别人给了两张A4纸，居然就要1000万投出去（我是如何让朋友少亏1000万的！）。这些不是资产配置，而是产品配置。 

过去十年，没有任何一类资产可以持续上涨或者下跌，自己很难判断，给你推荐产品的人也不见得高明到哪里。某海外上市的知名第三方机构，15年5月份和客户说大盘还能涨，到了11月份，又抽自己的脸，说大盘不行了。 看看美国耶鲁大学捐赠基金的资产配置：大卫.斯文森1985年上任耶鲁大学捐赠基金管理人以来，12.8%的年化回报（天朝股神们可能看不上眼），30多年仅2009年亏过一次（这个比天朝A股历史还长，没人不服了），神一样的记录！

只有顶层资产配置的基础，才有产品配置的意义

老南建议

1、任何家庭，都要有自己“家庭资产配置的顶层设计”，如债券占多少，股票占多少、房地产占多少，如人民币资产占多少、海外资产占多少。在这个基础上，才是寻找对应的产品配置到对应的资产类别中。
2、今天老南和一个朋友聊资产配置中的基金定投。他说定投是不错，就是很多人坚持不住。老南说这就对啦，随便谁都能坚持这么多年，在高位还懂得卖一部分，那我们怎么赚钱啊。资产配置也在于此，知易行难。

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 老南简介  南小鹏国际金融理财师
江苏省理财师协会秘书长，石榴理财师创始人，CFP（国际金融理财师）。海通证券十年，南京国资紫金所两年，略懂财富管理。

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